單項選擇題利率封頂期權(quán)（Interest Rate Cap）的買方相當于（）。

A.賣出對應債券價格的看漲期權(quán)
B.買入對應債券價格的看漲期權(quán)
C.賣出對應債券價格的看跌期權(quán)
D.買入對應債券價格的看跌期權(quán)


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1.單項選擇題按照發(fā)行方式分類，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為（）。

A.公開募集的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品與私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品
B.股權(quán)類、利率類、匯率類和商品類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品
C.收益保證型和非收益保證型
D.基于互換的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品和基于期權(quán)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

2.單項選擇題與可轉(zhuǎn)換債券（Convertible Bond）相比，可交換債券（Exchangable Bond）最顯著的特征是（）。

A．含有基于股票的期權(quán)
B．發(fā)行者持有的期權(quán)頭寸是看漲期權(quán)空頭
C．標的股票是發(fā)行者之外的第三方股票
D．杠桿效應更高

3.單項選擇題合成CDO與現(xiàn)金流CDO的差異主要體現(xiàn)在（）方面。

A．發(fā)起方式
B．資產(chǎn)形成方式
C．分塊方式
D．市場投資結(jié)構(gòu)

4.單項選擇題對固定利率債券的持有人來說，可以（）對沖利率上升風險。

A.利用利率互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動利率
B.利用貨幣互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動利率
C.做空利率互換
D.做多交叉型貨幣互換

5.單項選擇題某公司的大部分負債是浮動利率票據(jù)，到期期限為3年，按季度結(jié)息。目前該公司并不擔心接下來1年之內(nèi)利率的變動，但是擔心一年之后的利率變動情況，能對沖此項擔憂的策略是（）。

A.進行期限跨度為3年的按季度支付的支付浮動利率并收取固定利率的互換
B.進行期限跨度為3年的按季度支付的支付固定利率并收取浮動利率的互換
C.做空期限1年的互換賣權(quán)
D.做多期限1年的互換賣權(quán)

6.單項選擇題在利率互換（IRS）市場進行交易時，如果預期未來利率將上升，則投資者應該（）。

A.作為IRS的賣方
B.支付浮動利率收取固定利率
C.作為IRS的買方
D.買入短期IRS并賣出長期IRS

7.單項選擇題投資者購入了浮動利率債券，因擔心浮動利率下行而降低利息收入，則該投資者應該在互換市場上（）。

A.介入貨幣互換的多頭
B.利用利率互換將浮動利率轉(zhuǎn)化為固定利率
C.利用利率互換將固定利率轉(zhuǎn)化為浮動利率
D.介入貨幣互換的空頭

8.單項選擇題如果套利交易者預期利率互換（IRS）與同樣期限債券的利差（利差=互換利率-債券到期收益率）會擴大，則可以（）。

A.買入IRS買入債券
B.賣出IRS賣出債券
C.買入IRS賣出債券
D.賣出IRS買入債券