A.證券組合的風(fēng)險不僅與組合中每個證券報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差有關(guān)，而且與各證券報酬率的協(xié)方差有關(guān)
B.對于一個含有兩種證券的組合而言，機會集曲線描述了不同投資比例組合的風(fēng)險和報酬之間的權(quán)衡關(guān)系
C.風(fēng)險分散化效應(yīng)一定會產(chǎn)生比最低風(fēng)險證券標(biāo)準(zhǔn)差還低的最小方差組合
D.如果存在無風(fēng)險證券，證券組合的有效邊界是經(jīng)過無風(fēng)險利率并和機會集相切的直線，即資本市場線
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A.100×（P/F，10%，2）+100×（P/F，10%，3）+100×（P/F，10%，4）+100×（P/F，10%，5）
B.100×［（P/A，10%，6）-（P／A，10%，2）］
C.100×［（P／A，10%，3）+1］×（P/F，10%，2）
D.100×［（F／A，10%，5）-1］×（P/F，10%，6）
A.期望值
B.方差
C.標(biāo)準(zhǔn)差
D.變化系數(shù)
A.兩種證券報酬率的協(xié)方差=兩種證券報酬率之間的預(yù)期相關(guān)系數(shù)×第1種證券報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差×第2種證券報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差
B.無風(fēng)險資產(chǎn)與其他資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)一定為0
C.充分投資組合的風(fēng)險，只受證券之間協(xié)方差的影響，而與各證券本身的方差無關(guān)
D.相關(guān)系數(shù)總是在[-1，+1]間取值
A.非系統(tǒng)風(fēng)險
B.可分散風(fēng)險
C.市場風(fēng)險
D.公司特有風(fēng)險
A.一般而言，多數(shù)證券的報酬率趨于同向變動，因此，兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)多為小于1的正值
B.當(dāng)相關(guān)系數(shù)為+1時，表示一種證券報酬率的增長總是與另一種證券報酬率的增長成比例
C.當(dāng)相關(guān)系數(shù)為-1時，表示一種證券報酬率的增長總是與另一種證券報酬率的減少成比例
D.當(dāng)相關(guān)系數(shù)為0時，表示缺乏相關(guān)性，每種證券的報酬率相對于另外的證券的報酬率獨立變動
A.對于含有兩種證券的組合，投資機會集曲線描述了不同投資比例組合的風(fēng)險和報酬之間的權(quán)衡關(guān)系
B.投資人不應(yīng)將資金投資于有效資產(chǎn)組合曲線以下的投資組合
C.當(dāng)存在無風(fēng)險資產(chǎn)并可按無風(fēng)險利率自由借貸時，投資人的風(fēng)險反感程度會影響最佳風(fēng)險資產(chǎn)組合的確定
D.在一個充分的投資組合下，一項資產(chǎn)的必要收益率高低取決于該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險大小
A.如果協(xié)方差大于0，則相關(guān)系數(shù)一定大于0
B.相關(guān)系數(shù)為1時，表示一種證券報酬率的增長總是等于另一種證券報酬率的增長
C.如果相關(guān)系數(shù)為0，則表示不相關(guān)，但并不表示組合不能分散任何風(fēng)險
D.證券與其自身的協(xié)方差就是其方差
A.(P/A，10%，3)=(P/F，10%，1)+(P/F，10%，2)+(P/F，10%，3)
B.利率為10%，期數(shù)為3的預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)=1+(P/F，10%，1)+(P/F，10%，2)
C.(P/A，10%，3)=[1-(P/F，10%，3)]/10%
D.(P/A，10%，3)=[(P/F，10%，3)-1]/10%
A.707.11
B.720
C.680
D.500
A.120.8
B.240
C.120
D.60
最新試題
A公司上年度的主要財務(wù)數(shù)據(jù)如下：要求回答下列互不相關(guān)的問題：（1）假設(shè)A公司在今后不增發(fā)新股，可以維持上年的經(jīng)營效率和財務(wù)政策不變，不斷增長的產(chǎn)品能為市場所接受，不變的銷售凈利率可以涵蓋不斷增加的利息，請依次回答下列問題：①今年的預(yù)期銷售增長率是多少？②今后的預(yù)期股利增長率是多少？（2）假設(shè)打算通過提高銷售凈利率使今年的銷售增長率達(dá)到30%，不增發(fā)新股和回購股票，其他財務(wù)比率不變，計算銷售凈利率應(yīng)該提高到多少？（3）假設(shè)打算通過提高利潤留存率使今年的銷售增長率達(dá)到30%，不增發(fā)新股和回購股票，其他財務(wù)比率不變，計算利潤留存率應(yīng)該提高到多少？
某公司2010年末的流動負(fù)債為300萬元，流動資產(chǎn)為700萬元，2009年末的流動資產(chǎn)為610萬元，流動負(fù)債為220萬元，則下列說法正確的有（）。
甲公司以市值計算的債務(wù)與股權(quán)比率為2。假設(shè)當(dāng)前的債務(wù)稅前資本成本為6%，股權(quán)資本成本為12%。還假設(shè)公司發(fā)行股票并用所籌集的資金償還債務(wù)，公司的債務(wù)與股權(quán)比率降為1，企業(yè)的稅前債務(wù)資本成本保持不變，假設(shè)不考慮所得稅，并且滿足MM定理的全部假設(shè)條件。則下列說法正確的有（）。
A公司2013年稅前經(jīng)營利潤為3000萬元，所得稅稅率為30%，折舊與攤銷100萬元，經(jīng)營現(xiàn)金增加30萬元，其他經(jīng)營流動資產(chǎn)增加420萬元，經(jīng)營流動負(fù)債增加90萬元，經(jīng)營長期資產(chǎn)增加1000萬元，經(jīng)營長期負(fù)債增加120萬元，利息費用100萬元。該公司按照固定的負(fù)債率40%為投資籌集資本，則股權(quán)現(xiàn)金流量為（）萬元。
下列屬于平衡計分卡中的“平衡”的為（）。
計算分析題：2014年5月1日的有關(guān)資料如下：（1）A債券為每年付息一次，到期還本，發(fā)行日為2014年1月1日，面值為100元，票面利率為6%，期限為5年，目前的市價為110元，市場利率為5%。（2）B股票剛剛支付的股利為1.2元，預(yù)計每年的增長率固定為4%，投資人要求的必要收益率為10%，每年4月30日支付股利，預(yù)計2019年1月1日可以按照20元的價格出售，目前的市價為15元。（3）C股票的期望報酬率為10%，標(biāo)準(zhǔn)差為12%，β系數(shù)為1.2，目前市價為15元；D股票的期望報酬率為15%，標(biāo)準(zhǔn)差是16%，β系數(shù)為0.8，目前市價為10元。無風(fēng)險利率為4%，風(fēng)險價格為6%，C、D股票報酬率的協(xié)方差為1.4%。要求：（1）計算A債券目前（2014年5月1日）的價值，并判斷是否值得投資；（2）計算B股票目前的價值，并判斷是否值得投資；（3）計算由100股C股票和100股D股票構(gòu)成的投資組合的必要收益率和期望報酬率，并判斷是否值得投資，如果值得投資，計算該投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差。已知：（P/A，5%，4）=3.5460，（P/F，5%，4）=0.8227，（P/F，5%，2/3）=0.9680（F/P，4%，1）=1.04，（F/P，4%，2）=1.0816，（F/P，4%，3）=1.1249（F/P，4%，4）=1.1699，（P/F，10%，1）=0.9091，（P/F，10%，2）=0.8264（P/F，10%，3）=0.7513，（P/F，10%，4）=0.6830，（P/F，10%，14/3）=0.6410
M公司發(fā)行了甲股票，剛剛支付的股利為1元，預(yù)計以后各年將以固定股利支付率發(fā)放股利，保持稅后利潤的增長率6%不變，假設(shè)目前的無風(fēng)險報酬率為4%，市場平均報酬率為14%，甲股票的β系數(shù)為1.2，那么甲股票目前的價值是（）元。
下列關(guān)于營運資本的說法中，不正確的是（）。
配股是上市公司股權(quán)再融資的一種方式。下列關(guān)于配股的說法中，不正確的有（）。
B公司上年銷售收入5000萬元，凈利潤400萬元，利息費用200萬元，支付股利120萬元，所得稅稅率為20%。上年年末管理用資產(chǎn)負(fù)債表資料如下：要求：（1）計算上年的凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、杠桿貢獻(xiàn)率、銷售凈利率、總資產(chǎn)凈利率、利息保障倍數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)；（2）如果今年打算通過提高銷售凈利率的方式提高凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率使得杠桿貢獻(xiàn)率不小于0，稅后利息率不變，稅后利息費用不變，股利支付額不變，不增發(fā)新股和回購股票，銷售收入提高20%，計算銷售凈利率至少應(yīng)該提高到多少；（3）如果籌集資金發(fā)行的債券價格為1100元／張，發(fā)行費用為20元／張，面值為1000元，票面利率為5%，每年付息一次，到期一次還本，期限為5年，計算其稅后資本成本。已知：（P/A，3%，5）=4.5797，（P/A，4%，5）=4.4518（P/F，3%，5）=0.8626，（P/F，4%，5）=0.8219