單項選擇題

考慮回歸方程：

假如這個回歸方程和資本資產(chǎn)定價模型有效，則估計的系數(shù)γ0是（）。

A.0
B.1
C.等于無風險收益率
D.等于市場投資組合的收益率與月無風險收益率的差
E.上述各項均不準確


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1.單項選擇題法馬和弗倫奇的研究認為，資本資產(chǎn)定價模型是無效的，這個結(jié)論帶來了下面哪些反應（）。

A.在試驗中應使用更好一些的計量經(jīng)濟學方法
B.需要改進資產(chǎn)評估中的貝塔值
C.要重新考慮理論上與資本資產(chǎn)定價模型相矛盾的因素
D.單指數(shù)模型需要考慮非交易性資產(chǎn)及貝塔值的周期性
E.上述各項均不準確

3.單項選擇題CAPM模型認為平均收益與貝塔值之間有正相關關系，羅爾對此提出過質(zhì)疑，而坎德爾和斯坦博（1995年）的檢驗支持了羅爾的質(zhì)疑，這表明（）。

A.實驗中用到的市場的代表無效率
B.平均收益率與貝塔值的關系不是線性的
C.平均收益率與貝塔值負相關
D.有必要尋找一個更好的解釋證券收益的方法
E.上述各項均不準確

4.單項選擇題布萊克、詹森和舒爾斯檢驗了資本資產(chǎn)定價模型的簡單形式和零貝塔值形式的有效性，他們的結(jié)果是（）。

A.完全和資本資產(chǎn)定價模型的簡單形式相符合
B.完全和資本資產(chǎn)定價模型的零貝塔值模型相符合
C.不完全和資本資產(chǎn)定價模型的簡單形式或零貝塔值模型相符合，但與資本資產(chǎn)定價模型的簡單形式更符合
D.不完全和資本資產(chǎn)定價模型的簡單形式或零貝塔值模型相符合，但與后者的吻合性更好一些
E.上述各項均不準確

5.單項選擇題在關于多因素模型的檢驗中，陳、羅爾和羅斯對系統(tǒng)因素作了如下假定，即（）。

A.可將工業(yè)產(chǎn)量的月增長率視作一個代理
B.可將未預測到的通貨膨脹視作一個代理
C.可將可預見的通貨膨脹視作一個代理
D.a和b
E.ab和c