考慮股票X的下列回歸方程：
R_X＝0.01＋1.7×通貨膨脹率
a.如果我退休了并依靠養(yǎng)老金度日，即每月獲得一固定數(shù)額的美元。股票X是否是一種有用的可以對我的全部經(jīng)濟財富套期保值的資產(chǎn)？為什么？
b.如果我是一個黃金生產(chǎn)商，并且很清楚通貨膨脹加速時金價也會上漲，情況又會如何？
c.如果經(jīng)濟中退休者遠遠多于黃金生產(chǎn)商，在市場均衡條件下，高通脹-貝塔值的股票的期望收益率是高于還是低于低通脹-貝塔值的股票？

假定索羅門兄弟公司賣出價值125萬美元，貝塔值為1.5的股票投資組合的看漲期權(quán)，期權(quán)的得爾塔值為0.8，它希望通過買入市場指數(shù)期貨合約來為市場變動風(fēng)險套期保值。
a.如果市場指數(shù)的現(xiàn)值為1000，期貨合約乘數(shù)為250美元，應(yīng)買入多少份合約？
b.如果索羅門兄弟公司用市場指數(shù)看跌期權(quán)來為風(fēng)險套期保值，又將如何？是買入還是賣出這種看跌期權(quán)？已知每份看跌期權(quán)包括100單位指數(shù)，指數(shù)當(dāng)前的價格代表價值1000美元的股票。