單項(xiàng)選擇題1992年法馬和弗倫奇在他們的研究中發(fā)現(xiàn)（）。

A.公司的規(guī)模比貝塔值更能描述投資組合的收益率
B.貝塔值比公司的規(guī)模更能描述投資組合的收益率
C.貝塔值比市場(chǎng)/賬面比率更能描述投資組合的收益率
D.宏觀經(jīng)濟(jì)因素比貝塔值更能描述投資組合的收益率
E.上述各項(xiàng)均不準(zhǔn)確


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1.單項(xiàng)選擇題多因素模型的檢驗(yàn)證明了（）。

A.單因素模型在估計(jì)證券收益率方面有更好的解釋功能
B.宏觀經(jīng)濟(jì)變量不能解釋證券收益率的估計(jì)
C.通過合理的投資組合，可以防止某些經(jīng)濟(jì)因素對(duì)未來消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生影響
D.多因素模型無效
E.上述各項(xiàng)均不準(zhǔn)確

2.單項(xiàng)選擇題在CAPM和APT的多因素試驗(yàn)中，下列哪個(gè)條件是必需的（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)因素特征
B.在投資組合中防止基本風(fēng)險(xiǎn)因素的趨同
C.證明保值投資組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與解釋功能
D.ab和c
E.上述各項(xiàng)均不準(zhǔn)確

3.單項(xiàng)選擇題支持資本資產(chǎn)定價(jià)模型最有效的證據(jù)是（）。

A.市場(chǎng)貝塔值等于1
B.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在估計(jì)證券收益率上有顯著的解釋功能
C.平均收益率與貝塔值的關(guān)系具有重要意義
D.超額收益率與貝塔值關(guān)系的截距恰為0
E.專業(yè)的投資者通常都不能比市場(chǎng)指數(shù)表現(xiàn)得更好，這說明市場(chǎng)是有效的

4.單項(xiàng)選擇題布萊克、詹森和舒爾斯克服度量性錯(cuò)誤的一種方法是（）。

A.將投資組合中的證券分類
B.用兩步回歸法
C.降低貝塔值估計(jì)的精確度
D.設(shè)α值為1
E.上述各項(xiàng)均不準(zhǔn)確

5.單項(xiàng)選擇題根據(jù)羅爾的理論，關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型，唯一可檢驗(yàn)的假說是（）。

A.事后平均標(biāo)準(zhǔn)偏差有效組合的數(shù)量
B.市場(chǎng)投資組合的確切成分
C.市場(chǎng)投資組合是否有一些小的效果
D.證券市場(chǎng)線的關(guān)系
E.上述各項(xiàng)均不準(zhǔn)確