假定一年期某一股指資產(chǎn)組合的期貨價(jià)格為812點(diǎn)，股指現(xiàn)價(jià)為800點(diǎn)。一年期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為3%，每800元該市場(chǎng)指數(shù)資產(chǎn)組合在年終可分得10美元紅利。
a.這一合約錯(cuò)誤定價(jià)的比例是多少？
b.構(gòu)建一零凈投資的套利資產(chǎn)組合，并證明你可以鎖定無(wú)風(fēng)險(xiǎn)贏利等于期貨的錯(cuò)誤定價(jià)偏離值。
c.現(xiàn)在假定（對(duì)小投資者也成立）如果你按市場(chǎng)指數(shù)賣(mài)空股票，賣(mài)空的收益由經(jīng)紀(jì)人代為保管，你不能從基金獲得任何利息收入。是否仍有套利機(jī)會(huì)（假定你并未擁有指數(shù)所含的股票）？為什么？
d.根據(jù)賣(mài)空規(guī)則，有關(guān)股票-期貨價(jià)格關(guān)系的無(wú)套利界限是多少？即，給定股指為800點(diǎn)，要使得套利機(jī)會(huì)不存在，期貨價(jià)格的最高和最低界限是多少？
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最新試題
企業(yè)投資的需求量大小就是市場(chǎng)調(diào)查空隙大小取決于（）
合資型結(jié)構(gòu)的項(xiàng)目公司中依據(jù)（）享有對(duì)公司的控制權(quán)和收益權(quán)。
債券融資與股票融資的成本不同，二者關(guān)系是（）
股票發(fā)行公司可以采取不同的發(fā)售方式，就發(fā)行途徑而言，可以采用（）發(fā)行或（）發(fā)行；就發(fā)行范圍而言，可以采用（）發(fā)行或（）發(fā)行。
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家投資運(yùn)行中的宏觀經(jīng)濟(jì)管理采取政策措施的多元化，來(lái)促進(jìn)投資運(yùn)行發(fā)展，這些政策包括（）
（）是指一定時(shí)期企業(yè)籌集資金的總量，以貨幣形態(tài)表示。
項(xiàng)目融資模式有以（）合同為依據(jù)的融資、以產(chǎn)品償還的融資、以BOT方式融資。
（）風(fēng)險(xiǎn)指公司負(fù)債利率上升，導(dǎo)致公司資金成本增加，從而降低公司經(jīng)營(yíng)收益的風(fēng)險(xiǎn)。
正確進(jìn)行融資決策的標(biāo)志是首先應(yīng)該確定（）
以下屬于投資環(huán)境因素調(diào)查內(nèi)容的有（）