單項(xiàng)選擇題假定由專家設(shè)計的投資組合,其市場表現(xiàn)始終優(yōu)于基于風(fēng)險調(diào)整基礎(chǔ)上的市場的代表組合,而且市場是有效的,則可以斷定()。

A.資本資產(chǎn)定價模型無效
B.代理不適當(dāng)
C.或者資本資產(chǎn)定價模型無效或者代理不適當(dāng)
D.資本資產(chǎn)定價模型是有效的,但代理不適當(dāng)
E.上述各項(xiàng)均不準(zhǔn)確


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1.單項(xiàng)選擇題Kothari、Shanken和Sloan(1994年)用等年間隙法估計股票貝塔值時發(fā)現(xiàn)()。

A.預(yù)期收益與貝塔值關(guān)系不具有統(tǒng)計意義
B.在1927~1941年間,存在對貝塔的大量的補(bǔ)償,從此后不具有這些補(bǔ)償
C.在1941~1990年間,存在對貝塔的大量補(bǔ)償,但在此前卻沒有
D.在1941~1990年間存在對貝塔的大量補(bǔ)償,但在1927~1990期間的補(bǔ)償更多
E.上述各項(xiàng)均不準(zhǔn)確

4.單項(xiàng)選擇題在陳、羅爾和羅斯對多因素模型的檢驗(yàn)中,哪個因素在解釋證券收益上有顯著的解釋功能()。

A.預(yù)期通貨膨脹率的變化
B.股票的風(fēng)險收益
C.未預(yù)見的通貨膨脹率的變化
D.工業(yè)產(chǎn)量
E.bc和d

5.單項(xiàng)選擇題法馬與麥克貝斯發(fā)現(xiàn)平均超額利潤與β的關(guān)系是()。

A.線性的
B.不存在的
C.如以前研究所證明的那樣
D.法馬與麥克貝斯沒有研究過兩者之間的關(guān)系
E.a和c