你在2015年6月11日預期市場下跌，賣空50ETF或買入50ETF沽9月。若可用資金為20000元，6月11日和7月9日，50ETF、50ETF期權交易價格如下表，假設融券保證金比率為50%，你以股票、期權當天中間價格成交，試分析兩種策略從6月11日到7月9日的收益率。

某個股票看跌期權的交易情況如下，假設投資人買賣期權有四種情況：①在股價40元時以每股1元的價格買入1份期權，后股價下跌到35元，期權價格上升到3.5元；②在股價20元時以每股12元的價格買入1份期權，后股價下跌到15元，期權價格上升到15.25元。③在股價為35元時以每股3.5元買入1份期權，后股價上升到40元；④在股價為15元時以每股15.25元買入1份期權，后股價上升到20元。試分析四種情況下，投資人應該如何操作才能使其利潤最大化或虧損最小化，并進行總結。

某個美式股票看漲期權的交易情況如下表，假設投資人買賣期權有四種情況：①在股價60元時以每股15元的價格買入1份期權，后股價上升到70元，期權價格上升到23元；②在股價20元時以每股0.02元的價格買入1
份期權，后股價上升到30元，期權價格上升到0.25元。③在股價為70元時以每股23元買入1份期權，后股價下跌到60元；④在股價為30元時以每股0.25元買入1份期權，后股價下跌到20元。試分析四種情況下，投資人應該如何操作才能使其利潤最大化或虧損最小化，并進行總結。