單項(xiàng)選擇題專家認(rèn)為，大部分養(yǎng)老金都是資金提供不足的，這是由于（）。

A.它們的債務(wù)久期要比它們的資產(chǎn)久期短
B.它們的資產(chǎn)久期要比債務(wù)久期短
C.它們連續(xù)地調(diào)整債務(wù)的久期
D.它們連續(xù)地調(diào)整資產(chǎn)的久期
E.它們對股票的投資過重


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1.單項(xiàng)選擇題一個(gè)債券的資產(chǎn)組合經(jīng)理相信（）。

A.在市場有效率的條件下，他或她有可能是一個(gè)消極的資產(chǎn)組合經(jīng)理
B.他或她可以正確地預(yù)計(jì)利率的變化，他或她可能是積極的資產(chǎn)組合經(jīng)理
C.他或她能夠察覺債券市場的異常，他或她可能是消極的資產(chǎn)組合經(jīng)理
D.a和b
E.ab和c

2.單項(xiàng)選擇題免疫的一些問題是（）。

A.久期假設(shè)收益率曲線是平的
B.久期假設(shè)如果收益率曲線發(fā)生轉(zhuǎn)移，這些轉(zhuǎn)移是水平的
C.免疫只對一個(gè)利率變化有效
D.久期和證券期限隨著時(shí)間段變化相同的量
E.ab和c

3.單項(xiàng)選擇題或有免疫（）。

A.是一種積極-消極混合的債券資產(chǎn)組合的管理策略
B.是一種資產(chǎn)組合，由此可能得到也可能得不到免疫的策略
C.是一種當(dāng)資產(chǎn)組合的價(jià)值跌至觸發(fā)點(diǎn)時(shí)，使資產(chǎn)組合受到免疫來保證所要求的最小回報(bào)率的策略
D.a和b
E.ab和c

4.單項(xiàng)選擇題下列哪個(gè)有關(guān)久期的論述是錯(cuò)誤的（）。

A.到期收益率越高，久期越長
B.息票率越高，久期越短
C.兩種到期時(shí)間均超過15年的債券久期之間的差別，相對息票率之間的差別來說是比較小的
D.只有零息票債券的久期和到期時(shí)間是相等的
E.以上論述均正確

5.單項(xiàng)選擇題銀行想減少它們資產(chǎn)組合久期的一個(gè)途徑就是通過利用（）。

A.固定利率抵押證券
B.可調(diào)利率抵押證券
C.存款證明
D.短期借款
E.上述各項(xiàng)均不準(zhǔn)確