在本題中，我們將推導(dǎo)歐式期權(quán)（在到期之前支付紅利）的看漲-看跌期權(quán)平價(jià)關(guān)系。為了簡(jiǎn)化起見，假定股票到期日支付了D美元/股的紅利。
a.在期權(quán)到期日，股票+看漲期權(quán)頭寸的價(jià)值是多少？
b.現(xiàn)在考慮一資產(chǎn)組合，包含一看漲期權(quán)、一零息票債券，兩者期限相同，債券面值（X+D）。該資產(chǎn)組合在期權(quán)到期日的價(jià)格是多少？如果不考慮股票價(jià)格，投資者會(huì)發(fā)現(xiàn)其價(jià)值等于股票+看跌期權(quán)資產(chǎn)組合的價(jià)值。
c.a和b中兩個(gè)資產(chǎn)組合的成本是多少？
您可能感興趣的試卷
你可能感興趣的試題
最新試題
股票（）發(fā)行通常在以現(xiàn)有股東分?jǐn)傂问桨l(fā)行股票時(shí)采用這種方式，且必須經(jīng)股東大會(huì)的特別決議認(rèn)可。
在成熟的資本.市場(chǎng)中使用（）確定最佳資本結(jié)構(gòu)更具參考意義。
匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)屬于項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)中的（）
企業(yè)投資的需求量大小就是市場(chǎng)調(diào)查空隙大小取決于（）
項(xiàng)目融資的組織形式中，（）是一種相對(duì)松散的組織結(jié)構(gòu)，參與各方為了從同一個(gè)項(xiàng)目中分別獲得各自的利益而臨時(shí)走到一起，共同開發(fā)這個(gè)項(xiàng)目。
企業(yè)利用股票融資，企業(yè)與股票投資主體之間是（）關(guān)系，投資者是企業(yè)的股東。
利用財(cái)務(wù)杠桿企業(yè)舉債可提高自有資金的收益率，但增加了（）風(fēng)險(xiǎn)。
投資項(xiàng)目對(duì)環(huán)境的污染包括（）
（）是指公司以負(fù)債方式融資后給普通股股東帶來的額外風(fēng)險(xiǎn)。
股票發(fā)行公司可以采取不同的發(fā)售方式，就發(fā)行途徑而言，可以采用（）發(fā)行或（）發(fā)行；就發(fā)行范圍而言，可以采用（）發(fā)行或（）發(fā)行。