單項(xiàng)選擇題美國電話電報(bào)公司股票現(xiàn)在售價為每股50美元?？吹跈?quán)的實(shí)施價為55美元，到期日為60天，其價格為5.20美元。無風(fēng)險(xiǎn)利率為0.04/年。隱含的股票收益率標(biāo)準(zhǔn)差為0.25，且在60天內(nèi)無紅利支付。假如你相信在未來兩個月美國電話電報(bào)公司的股票收益標(biāo)準(zhǔn)差將是0.20，看跌期權(quán)被定價過高。你將做什么來利用這種情形（）。

A.出售一份看跌期權(quán)并購買85股股票
B.出售一份看跌期權(quán)并出售85股股票
C.購買一份看跌期權(quán)并出售85股股票
D.購買一份看跌期權(quán)并購買85股股票
E.不利用，無套利可能


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3.單項(xiàng)選擇題

使用下列信息回答問題：

兩個期權(quán)中的一個定價錯誤，你將采取什么行動來獲得套利利潤（）。

A.同時出售一看漲期權(quán)合約和購買84股股票，因?yàn)榭礉q期權(quán)定價錯誤
B.同時購買一看跌期權(quán)合約和購買16股股票，因?yàn)榭吹跈?quán)定價錯誤
C.同時購買一看漲期權(quán)合約和出售84股股票，因?yàn)榭礉q期權(quán)定價錯誤
D.同時出售一看跌期權(quán)合約和出售16股股票，因?yàn)榭吹跈?quán)定價錯誤
E.無套利可能

4.單項(xiàng)選擇題

使用下列信息回答問題：

兩個期權(quán)中哪一個定價不當(dāng)（）。

A.看跌期權(quán)與看漲期權(quán)都是
B.看漲期權(quán)定價錯誤
C.看跌期權(quán)定價錯誤，看漲期權(quán)定價沒有錯誤
D.上述各項(xiàng)不能確定
E.上述各項(xiàng)均不準(zhǔn)確

5.單項(xiàng)選擇題你持有一價值1000萬美元的債券組合，調(diào)整后的久期為8年。你怎樣用長期國債來套期保值？假定債券的調(diào)整后久期為9年，當(dāng)前期貨價格是：每100美元面值為92美元（）。

A.出售大約97份合約
B.購買大約97份合約
C.出售大約90份合約
D.購買大約90份合約
E.上述各項(xiàng)均不準(zhǔn)確