計算題：
A公司是一個制造企業(yè)，為增加產(chǎn)品產(chǎn)量決定添置一臺設備，預計該設備將使用2年，設備投產(chǎn)后企業(yè)銷售收入會增加1500萬元，付現(xiàn)成本增加200萬元(不含設備營運成本)。公司正在研究應通過自行購置還是租賃取得。有關資料如下：
(1)如果自行購置該設備，預計購置成本2500萬元。該項固定資產(chǎn)的稅法折舊年限為10年，殘值率為購置成本的5%。2年后該設備的變現(xiàn)價值預計為1000萬元。
(2)設備營運成本(包括維修費、保險費和資產(chǎn)管理成本等)每年100萬元。
(3)已知A公司的所得稅稅率為25%，投資項目的資本成本為10%。
(4)假設出租人B公司購置該設備的成本為2400萬元，預計該資產(chǎn)10年后變現(xiàn)價值為零;營運成本每年80萬元;所得稅稅率為25%，投資項目的資本成本為10%。B公司提出每期應收取的租金為600萬元，每期期初收取。
要求：
(1)若A公司采用經(jīng)營租賃的方式取得設備的使用權，假設租賃是可撤銷的短期租賃，計算A公司的期初損益平衡租金。
(2)計算B公司的期初損益平衡租金。
(3)判斷租賃合約是否成立，解釋原因。

計算題：
甲公司在2007年1月1日平價發(fā)行甲債券，每張面值1000元，票面利率10%，5年到期，每年6月30日和12月31日付息。乙公司在2007年1月1日發(fā)行乙債券，每張面值1000元，票面利率8%，5年到期，每年6月30日和12月31日付息。
(計算過程中至少保留小數(shù)點后4位，計算結(jié)果取整)
要求：
(1)計算2007年1月1日投資購買甲公司債券的年有效到期收益率是多少?
(2)若投資人要想獲得和甲公司債券同樣的年有效收益率水平，在2007年1月1日乙公司債券的價值應為多少?
(3)假定2011年1月1日的市場利率下降到8%，若此時甲債券的價格為1010元，判斷甲債券是否值得投資?
(4)假定2011年10月1日的市價為1000元，此時購買甲債券的年報價到期收益率和年有效到期收益率分別為多少?

計算題：
甲公司是一個生產(chǎn)番茄醬的公司。該公司每年都要在12月份編制下一年度的分季度現(xiàn)金預算。有關資料如下：
(1)該公司只生產(chǎn)一種50千克桶裝番茄醬。由于原料采購的季節(jié)性，只在第二季度進行生產(chǎn)，而銷售全年都會發(fā)生。
(2)每季度的銷售收入預計如下：第一季度750萬元，第二季度1800萬元，第三季度750萬元，第四季度750萬元。
(3)所有銷售均為賒銷。應收賬款期初余額為250萬元，預計可以在第一季度收回。每個季度的銷售有2/3在本季度內(nèi)收到現(xiàn)金，另外1/3于下一個季度收回。
(4)采購番茄原料預計支出912萬元，第一季度需要預付50%，第二季度支付剩余的款項。
(5)直接人工費用預計發(fā)生880萬元，于第二季度支付。
(6)付現(xiàn)的制造費用第二季度發(fā)生850萬元，其他季度均發(fā)生150萬元。付現(xiàn)制造費用均在發(fā)生的季度支付。
(7)每季度發(fā)生并支付銷售和管理費用100萬元。
(8)全年預計所得稅160萬元，分4個季度預交，每季度支付40萬元。
(9)公司計劃在下半年安裝一條新的生產(chǎn)線，第三季度、第四季度各支付設備款200萬元。
(10)期初現(xiàn)金余額為15萬元，沒有銀行借款和其他負債。公司需要保留的最低現(xiàn)金余額為10萬元。現(xiàn)金不足最低現(xiàn)金余額時需向銀行借款，超過最低現(xiàn)金余額時需償還借款，借款和還款數(shù)額均為5萬元的倍數(shù)。借款年利率為8%，每季度支付一次利息，計算借款利息時，假定借款均在季度初發(fā)生，還款均在季度末發(fā)生。
要求：
請根據(jù)上述資料，為甲公司編制現(xiàn)金預算。編制結(jié)果填入下方給定的表格中，不必列出計算過程。
現(xiàn)金預算單位：萬元

計算題：
甲公司是一個汽車擋風玻璃批發(fā)商，為5家汽車制造商提供擋風玻璃。該公司總經(jīng)理為了降低與存貨有關的總成本，請你幫助他確定最佳的采購批量。有關資料如下：
(1)擋風玻璃的單位進貨成本為1300元。
(2)全年需求預計為9900塊。
(3)每次訂貨發(fā)出與處理訂單的成本為38.2元。
(4)每次訂貨需要支付運費68元。
(5)每次收到擋風玻璃后需要驗貨，驗貨時外聘一名工程師，驗貨需要6小時，每小時支付工資12元。
(6)為存儲擋風玻璃需要租用公共倉庫。倉庫租金每年2800元，另外按平均存量加收每塊擋風玻璃12元/年。
(7)擋風玻璃為易碎品，損壞成本為年平均存貨價值的1%。
(8)公司的年資金成本為5%。
(9)從訂貨至擋風玻璃到貨，需要6個工作日。
(10)在進行有關計算時，每年按300個工作日計算。
要求：
(1)計算每次訂貨的變動成本。
(2)計算每塊擋風玻璃的變動儲存成本。
(3)計算經(jīng)濟訂貨量。
(4)計算與經(jīng)濟訂貨量有關的存貨總成本。
(5)計算再訂貨點。

計算題：
甲公司是一家快速成長的上市公司，目前因項目擴建急需籌資1億元。由于當前公司股票價格較低，公司擬通過發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的方式籌集資金，并初步擬定了籌資方案。有關資料如下：
(1)可轉(zhuǎn)換債券按面值發(fā)行，期限5年。每份可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，票面利率為5%，每年年末付息一次，到期還本?？赊D(zhuǎn)換債券發(fā)行一年后可以轉(zhuǎn)換為普通股，轉(zhuǎn)換價格為25元。
(2)可轉(zhuǎn)換債券設置有條件贖回條款，當股票價格連續(xù)20個交易日不低于轉(zhuǎn)換價格的120%時，甲公司有權以1050元的價格贖回全部尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換債券。
(3)甲公司股票的當前價格為22元，預期股利為0.715元/股，股利年增長率預計為8%。
(4)當前市場上等風險普通債券的市場利率為10%。
(5)甲公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。
(6)為方便計算，假定轉(zhuǎn)股必須在年末進行，贖回在達到贖回條件后可立即執(zhí)行。
要求：
(1)計算發(fā)行日每份純債券的價值。
(2)計算第4年年末每份可轉(zhuǎn)換債券的底線價值。
(3)計算可轉(zhuǎn)換債券的稅前資本成本，判斷擬定的籌資方案是否可行并說明原因。
(4)如果籌資方案不可行，甲公司擬采取修改票面利率的方式修改籌資方案。假定修改后的票面利率需為整數(shù)，計算使籌資方案可行的票面利率區(qū)間。

計算題：
甲公司是一家尚未上市的機械加工企業(yè)。公司目前發(fā)行在外的普通股股數(shù)為4000萬股，預計2012年的銷售收入為18000萬元，凈利潤為9360萬元。公司擬采用相對價值評估模型中的收入乘數(shù)(市價/收入比率)估價模型對股權價值進行評估，并收集了三個可比公司的相關數(shù)據(jù)，具體如下：
 

要求：
(1)計算三個可比公司的收入乘數(shù)，使用修正平均收入乘數(shù)法計算甲公司的股權價值。
(2)分析收入乘數(shù)估價模型的優(yōu)點和局限性，該種估價方法主要適用于哪類企業(yè)?

計算題：
甲公司目前有一個好的投資機會，急需資金1000萬元。該公司財務經(jīng)理通過與幾家銀行進行洽談，初步擬定了三個備選借款方案。三個方案的借款本金均為1000萬元，借款期限均為五年，具體還款方式如下：
方案一：采取定期支付利息，到期一次性償還本金的還款方式，每半年末支付一次利息，每次支付利息40萬元。
方案二：采取等額償還本息的還款方式，每年年末償還本息一次，每次還款額為250萬元。
方案三：采取定期支付利息，到期一次性償還本金的還款方式，每年年末支付一次利息，每次支付利息80萬元。此外，銀行要求甲公司按照借款本金的10%保持補償性余額，對該部分補償性余額，銀行按照3%的銀行存款利率每年年末支付企業(yè)存款利息。
要求：
計算三種借款方案的有效年利率。如果僅從資本成本的角度分析，甲公司應當選擇哪個借款方案?