計算題：
假設資本資產(chǎn)定價模型成立，表中的數(shù)字是相互關聯(lián)的。求出表中⑴～⑾位置的數(shù)字。

計算題：
2009年8月15日，甲公司股票價格為每股50元，以甲公司股票為標的的代號為甲49的看漲期權的收盤價格為每股5元，甲49表示此項看漲期權的行權價格為每股49元。截至2009年8月15日，看漲期權還有l(wèi)99天到期。甲公司股票收益的波動率預計為每年30%，資本市場的無風險利率為年利率7%。
要求：
(1)使用布萊克.斯科爾斯模型計算該項期權的價值(dl和d2的計算結果取兩位小數(shù)，其他結果取四位小數(shù)，一年按365天計算)。
(2)如果你是一位投資經(jīng)理并相信布萊克.斯科爾斯模型計算出的期權價值的可靠性，簡要說明如何作出投資決策。

計算題：
甲公司是一家制藥企業(yè)。2008年，甲公司在現(xiàn)有產(chǎn)品P.I的基礎上成功研制出第二代產(chǎn)品P.Il。如果第二代產(chǎn)品投產(chǎn)，需要新購置成本為10000000元的設備一臺，稅法規(guī)定該設備使用期為5年，采用直線法計提折舊，預計殘值率為5%。第5年年末，該設備預計市場價值為l000000元(假定第5年年末P.Il停產(chǎn))。財務部門估計每年固定成本為600000元(不含折舊費)，變動成本為200元/盒。另，新設備投產(chǎn)初期需要投入凈營運資金3000000元。凈營運資金于第5年年末全額收回。
新產(chǎn)品P.Il投產(chǎn)后，預計年銷售量為50000盒，銷售價格為300元/盒。同時，由于產(chǎn)品P.I與新產(chǎn)品P.Il存在競爭關系，新產(chǎn)品P.Il投產(chǎn)后會使產(chǎn)品P.I的每年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量減少545000元。
新產(chǎn)品P。Il項目的P系數(shù)為1.4。甲公司的債務權益比為4：6(假設資本結構保持不變)，債務融資成本為8%(稅前)。甲公司適用的公司所得稅稅率為25%。資本市場中的無風險利率為4%，市場組合的預期報酬率為9%。假定經(jīng)營現(xiàn)金流入在每年年末取得。
要求：
(1)計算產(chǎn)品P.Il投資決策分析時適用的折現(xiàn)率。
(2)計算產(chǎn)品P.Il投資的初始現(xiàn)金流量、第5年年末現(xiàn)金流量凈額。
(3)計算產(chǎn)品P.Il投資的凈現(xiàn)值。