單項(xiàng)選擇題基差值存在隨到期日收斂現(xiàn)象，某年3月到期的期貨合約，以下（）種現(xiàn)象為真。

A.2月15日的基差值一定大于2月20日的基差值
B.2月15日的基差值一定小于2月20日的基差值
C.于到期日時(shí)，基差值為0
D.于到期日前，基差值均維持固定


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2.單項(xiàng)選擇題若2015年7月20日小麥基差為“10 cents under”，這表示（）。

A.7月20日的小麥現(xiàn)貨價(jià)格低于8月份的小麥期貨價(jià)格10美分
B.8月份的小麥現(xiàn)貨價(jià)格低于8月份的小麥期貨價(jià)格10美分
C.7月20日的小麥期貨價(jià)格低于8月份的小麥現(xiàn)貨價(jià)格10美分
D.8月份的小麥期貨價(jià)格低于8月份的小麥現(xiàn)貨價(jià)格10美分

3.單項(xiàng)選擇題下列銅期貨基差的變化中，屬于基差走強(qiáng)的是（）。

A.基差從1000元／噸變?yōu)?00元／噸
B.基差從1000元／噸變?yōu)?200元／噸
C.基差從-1000元／噸變?yōu)?20元／噸
D.基差從-1000元／噸變?yōu)?1200元／噸

5.單項(xiàng)選擇題下列不能利用套期保值交易進(jìn)行規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)是（）。

A.農(nóng)作物減產(chǎn)造成的糧食價(jià)格上漲
B.原油供給的減少引起的制成品價(jià)格上漲
C.利率上升使得銀行存款利率提高
D.糧食價(jià)格的下跌使得買(mǎi)方拒絕付款

6.單項(xiàng)選擇題空頭避險(xiǎn)策略中，下列基差值的變化對(duì)于避險(xiǎn)策略不利的是（）。

A.基差值為正，而且絕對(duì)值變大
B.基差值為負(fù)，而且絕對(duì)值變小
C.基差值為正，而且絕對(duì)值變小
D.無(wú)法判斷

7.單項(xiàng)選擇題套期保值是通過(guò)建立（）機(jī)制，以規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方式。

A.期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間盈虧沖抵
B.以小博大的杠桿
C.期貨市場(chǎng)代替現(xiàn)貨市場(chǎng)
D.買(mǎi)空賣(mài)空的雙向交易

9.單項(xiàng)選擇題下列各說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.多頭擠倉(cāng)一般情況下產(chǎn)生資金性溢價(jià)，可以進(jìn)行買(mǎi)近期、賣(mài)遠(yuǎn)期的正向套利
B.正向可交割跨期套利中，在交割套利中，倉(cāng)單要持有到交割日，隨著交割日的臨近，保證金比率將大幅提高，交易保證金將要占用大量資金
C.庫(kù)存波動(dòng)總能夠影響合約的價(jià)差變化
D.當(dāng)市場(chǎng)處于一個(gè)明顯的投機(jī)性看漲氛圍，容易在遠(yuǎn)期合約上面形成投機(jī)性溢價(jià)

10.多項(xiàng)選擇題下列關(guān)于跨期套利理論基礎(chǔ)的說(shuō)法，正確的是（）。

A.同一商品不同月份合約之間的最大月間價(jià)差由持有成本來(lái)決定
B.持有成本=交易費(fèi)用+增值稅+倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)+存貨資金占用成本+其他費(fèi)用
C.理論期貨價(jià)格=現(xiàn)貨價(jià)格+運(yùn)輸費(fèi)用+持有成本
D.遠(yuǎn)期合約期貨價(jià)格≤近期合約期貨價(jià)格+持有成本，理論上不同月份合約間的正常價(jià)差應(yīng)該小于或者等于持有成本，否則就會(huì)出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。