單項選擇題在資產(chǎn)和債務(wù)的久期匹配過程中免疫可能是無效的或不合適的，由于（）。

A.傳統(tǒng)的久期策略假定了一條平的收益率曲線
B.久期匹配只能免疫收益率曲線水平轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)組合
C.免疫只保護每期債務(wù)的名義價值，而并不允許通貨膨脹率的調(diào)整
D.a和c都對
E.所有選項均對


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1.單項選擇題在多期基礎(chǔ)上的現(xiàn)金流匹配指的是一種（）。

A.免疫
B.或有免疫
C.貢獻策略
D.久期匹配
E.再平衡

2.單項選擇題專家認(rèn)為，大部分養(yǎng)老金都是資金提供不足的，這是由于（）。

A.它們的債務(wù)久期要比它們的資產(chǎn)久期短
B.它們的資產(chǎn)久期要比債務(wù)久期短
C.它們連續(xù)地調(diào)整債務(wù)的久期
D.它們連續(xù)地調(diào)整資產(chǎn)的久期
E.它們對股票的投資過重

3.單項選擇題一個債券的資產(chǎn)組合經(jīng)理相信（）。

A.在市場有效率的條件下，他或她有可能是一個消極的資產(chǎn)組合經(jīng)理
B.他或她可以正確地預(yù)計利率的變化，他或她可能是積極的資產(chǎn)組合經(jīng)理
C.他或她能夠察覺債券市場的異常，他或她可能是消極的資產(chǎn)組合經(jīng)理
D.a和b
E.ab和c

4.單項選擇題免疫的一些問題是（）。

A.久期假設(shè)收益率曲線是平的
B.久期假設(shè)如果收益率曲線發(fā)生轉(zhuǎn)移，這些轉(zhuǎn)移是水平的
C.免疫只對一個利率變化有效
D.久期和證券期限隨著時間段變化相同的量
E.ab和c

5.單項選擇題或有免疫（）。

A.是一種積極-消極混合的債券資產(chǎn)組合的管理策略
B.是一種資產(chǎn)組合，由此可能得到也可能得不到免疫的策略
C.是一種當(dāng)資產(chǎn)組合的價值跌至觸發(fā)點時，使資產(chǎn)組合受到免疫來保證所要求的最小回報率的策略
D.a和b
E.ab和c