假設(shè)證券市場有很多股票，股票A與股票B的特性如下：

假設(shè)投資者可以以無風(fēng)險收益率r_f貸款。則r_f的值為多少（提示：設(shè)想建立股票A與股票B的無風(fēng)險資產(chǎn)組合）？

股票提供的預(yù)期收益率為18%，其標(biāo)準(zhǔn)差為22%。黃金提供的預(yù)期收益率為10%，標(biāo)準(zhǔn)差為30%。
a.根據(jù)黃金在平均收益率和波動性上的明顯劣勢，有人會愿意持有它嗎？如果有，請用圖形表示這樣做的理由。
b.由上面的數(shù)據(jù)，再假設(shè)黃金與股票的相關(guān)系數(shù)為1，重新回答a問題。畫圖表示為什么有人會或不會在他的資產(chǎn)組合中持有黃金。這一系列有關(guān)期望收益率、標(biāo)準(zhǔn)差、相關(guān)性的假設(shè)代表了證券市場的均衡嗎？

一位養(yǎng)老基金經(jīng)理正在考慮三種共同基金。第一種是股票基金，第二種是長期政府債券與公司債券基金，第三種是回報率為8%的以短期國庫券為內(nèi)容的貨幣市場基金。這些風(fēng)險基金的概率分布如下：

基金回報率之間的相關(guān)系數(shù)為0.10。

一位養(yǎng)老基金經(jīng)理正在考慮三種共同基金。第一種是股票基金，第二種是長期政府債券與公司債券基金，第三種是回報率為8%的以短期國庫券為內(nèi)容的貨幣市場基金。這些風(fēng)險基金的概率分布如下：

基金回報率之間的相關(guān)系數(shù)為0.10。

一位養(yǎng)老基金經(jīng)理正在考慮三種共同基金。第一種是股票基金，第二種是長期政府債券與公司債券基金，第三種是回報率為8%的以短期國庫券為內(nèi)容的貨幣市場基金。這些風(fēng)險基金的概率分布如下：

基金回報率之間的相關(guān)系數(shù)為0.10。

投資者對他的資產(chǎn)組合的期望收益率要求為14%，并且在最佳可行方案上是有效率的。
a.投資者資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差是多少？
b.投資在短期國庫券上的比率以及在其他兩種風(fēng)險基金上的投資比率是多少？