食品加工公司（Food ProcessorsInc.，F(xiàn)TP）是一家老牌的美國公司，有報告表明其收入正在減少，收支平衡正在減弱。它的由ERISA法規(guī)規(guī)定的固定收益退休金計劃共有資產(chǎn)750000000美元，然而，由于股東、經(jīng)理以及董事會等的原因，該計劃與美國標準還有200000000美元的差距。
退休金計劃參與者的平均年齡是45歲，食品加工公司每年給該計劃的撥款和計劃本身收入是足夠支付當前退休人員的退休金的，退休金計劃所持有的資產(chǎn)組合被等量分割成大型資本化的美國股權(quán)和高質(zhì)量、長期的美國公司債券。出于保險精算的目的，退休金的長期資本回報率被假定為每年9%，所有基于美國的養(yǎng)老計劃債務(wù)的貼現(xiàn)率是8%，作為食品加工公司的出納，你的職責是監(jiān)督計劃的投資和管理人員以及與養(yǎng)老金計劃投資委員會的董事會保持聯(lián)絡(luò)。
在委員會的上一次會議上，主席注意到了美國股票與債券在過去的10年中，收益已經(jīng)超過了12%，于是他作出了以下結(jié)論：“基于這一經(jīng)驗，我們好象在9%的收益率假設(shè)上過于保守了，為什么不將回報率假設(shè)提高到10%呢？這與當前的實際情況相符，對我們的收益是有好處的，也會使我們的股東更有信心?！?br /> 因此，你的助手給了你一些背景資料（如表所示）。