問答題

甲、乙公司為丙公司的控股子公司。甲、乙通過證券交易所的證券交易分別持有丁上市公司(其股本總額為3.9億元)2%、3%的股份。甲、乙在法定期限內向中國證監(jiān)會和證券交易所報告其持股比例后,繼續(xù)在證券交易所進行交易。當分別持有丁上市公司股份10%、20%時,甲、乙決定為終止丁上市公司的上市地位而進行全面要約收購。在向中國證監(jiān)會報送上市公司收購報告書之日起15日內,中國證監(jiān)會對要約收購報告書披露的內容未提出異議,即向丁上市公司所有股東發(fā)出并公告收購該上市公司全部股份的要約,收購要約約定的收購期限為40日。
收購期限屆滿,甲、乙持有丁上市公司的股份比例達到85%。持有其余15%股份的股東要求甲、乙繼續(xù)以收購要約的同等條件收購其股票,遭到拒絕。
收購行為完成后,甲、乙在15日內將收購情況報告中國證監(jiān)會和證券交易所,并予以公告。
要求:
根據證券法律制度的規(guī)定,分別回答下列問題:
(1)甲、乙是否屬于一致行動人?并說明理由。
(2)當甲、乙合計持有丁上市公司的股份達到15%時,應編制簡式權益變動報告書還是詳式權益變動報告書?當甲、乙合計持有丁上市公司的股份達到25%時,應編制簡式權益變動報告書還是詳式權益變動報告書?
(3)要約收購價格如何確定?
(4)如果甲、乙以現(xiàn)金支付收購價款,履約保證金的比例不得低于多少?在本次要約收購中,甲乙能否僅以依法可以轉讓的證券支付收購價款?并說明理由。
(5)收購要約約定的收購期限是否符合規(guī)定?并說明理由。如不出現(xiàn)競爭要約,甲、乙在收購要約期限屆滿前的最后15日內能否變更收購要約?在要約收購期限屆滿前的最后3個交易日內,預受股東能否撤回其對要約的接受?
(6)收購要約期限屆滿后,丁上市公司的股票是否還具備上市條件?并說明理由。甲、乙拒絕收購其余15%股份的做法是否符合規(guī)定?并說明理由。


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1.問答題

某機構投資者對已在上海證券交易所上市的A公司進行調研時,發(fā)現(xiàn)A公司如下信息:
(1)甲為A公司的實際控制人,通過B公司持有A公司34%的股份。甲擔任A公司的董事長、法定代表人。2009年8月7日,經董事會決議(甲回避表決),A公司為B公司向C銀行借款4000萬元提供連帶責任保證,并發(fā)布公告予以披露。2010年3月1日,C銀行通知A公司,B公司的借款到期未還,要求A公司承擔保證責任。A公司為此向C銀行支付了4000萬元借款本息。
(2)乙在2009年12月至2010年2月底期間連續(xù)買入A公司股票,持有A公司股份總額達到3%。A公司為B公司承擔保證責任后,乙于2010年3月5日直接向人民法院提起股東代表訴訟,要求甲賠償A公司因承擔保證責任造成的損失。甲則辯稱:乙在起訴前未向公司監(jiān)事會提出書面請求,故請求人民法院駁回乙的起訴。
(3)2010年3月10日,A公司公告擬于4月1日召開年度股東大會。董事會推薦了3名獨立董事候選人,其中,候選人丙為B公司財務主管,候選人丁持有A公司股份總額1%的股份。
(4)2010年3月24日,乙向A公司董事會書面提出年度股東大會臨時提案,要求罷免甲的董事職務。A公司董事會當即拒絕將該臨時提案列為年度股東大會審議事項。3月25日,乙聯(lián)合持有A公司股份總額8%的股東張某,共同公告擬于4月1日在同一地點召開A公司臨時股東大會。4月1日,A公司的兩個“股東大會”在同一酒店同時召開。出席“年度股東大會”的股東所持A公司股份總額為35%:出席“臨時股東大會”的股東所持A公司股份總額為40%。后者通過了對甲的董事罷免案,并選舉乙為A公司董事。
(5)2010年4月21日,B公司與乙達成股權轉讓協(xié)議。4月23日,A公司、B公司和乙聯(lián)合公布了該協(xié)議內容:B公司將所持A公司27%的股份轉讓給乙,轉讓后B公司仍持有A公司7%的股份;同時,乙向A公司全體股東發(fā)出要約,擬另行收購A公司已發(fā)行股份的4%。隨后,甲辭職,乙被股東大會選舉為董事。
(6)2010年6月3日,A公司董事會通過決議,決定購買乙控制的C公司100%的股權,該交易金額達到A公司資產總額的25%。12月6日,A公司董事會又通過決議,決定購買乙所持D公司的全部股權,該交易金額達到A公司資產總額的20%。上述兩項交易完成后,A公司的主營業(yè)務轉換為汽車零配件生產。
(7)在上述兩項股權交易公告前,A公司的股價均出現(xiàn)了異常波動。經調查發(fā)現(xiàn):乙借用他人賬戶,于2010年6月1日至12月3日期間大量買入A公司的股票;董事戊于12月6日董事會開會期間,電話委托買入A公司股票1萬股;A公司秘書庚在電梯中聽到公司高管議論公司重組事宜后,于12月3日買入公司股票2000股。因受市場環(huán)境影響,上述人員買入A公司股票后均未獲利,其中,乙賬面虧損達3億元;戊賬面虧損2萬元;庚已賣出股票,虧損2000元。
要求:
根據上述內容,分別回答下列問題:
(1)A公司董事會為B公司提供擔保的決議是否有效?并說明理由。
(2)乙是否具備對甲提起股東代表訴訟的資格?甲請求人民法院駁回乙起訴的理由是否成立?并分別說明理由。
(3)丙、丁是否符合A公司獨立董事的任職資格?并分別說明理由。
(4)2010年3月24日,乙提出的臨時提案是否應被列為A公司年度股東大會審議事項?4月1日,乙與股東張某共同召集A公司臨時股東大會的程序是否合法?并分別說明理由。
(5)乙在受讓B公司轉讓的A公司27%的股份時,向A公司全體股東發(fā)出要約收購4%的股份是否符合法律規(guī)定?并說明理由。
(6)2010年12月6日,A公司董事會通過的購買乙所持D公司股權的決議是否有效?并說明理由。
(7)乙、戊、庚是否存在內幕交易行為?并分別說明理由。

2.單項選擇題根據《上市公司收購管理辦法》的規(guī)定,下列對要約收購的表述中,不正確的是()。

A.收購人在要約收購期內,不得賣出被收購上市公司的股票
B.在收購要約約定的承諾期限內,收購人不得撤銷其收購要約
C.收購要約期限屆滿前15日內,收購人不得變更收購要約;但是出現(xiàn)競爭要約的除外
D.在要約收購期限屆滿前5個交易日內,預受股東不得撤回其對要約的接受

3.問答題

甲上市公司(本題下稱“甲公司”)因重大重組,擬向控股股東A企業(yè)等8個特定對象(均為甲公司的前10名股東)非公開發(fā)行股票8000萬股。中國證監(jiān)會于2010年8月受理了甲公司的申報材料,該申報材料披露了以下相關信息:
(1)發(fā)行價格擬訂為定價基準日前20個交易日公司股票均價的80%。
(2)控股股東A企業(yè)認購的股份,自發(fā)行結束之日起12個月后才可以轉讓。
(3)甲公司2009年度的財務報表被注冊會計師出具了無法表示意見的審計報告。
(4)2006年甲公司增發(fā)新股募集的資金30000萬元被控股股東A企業(yè)占用,至今尚未償還。
(5)2010年2月,甲公司現(xiàn)任董事陳某在任期期間因違規(guī)拋售所持甲公司股票被上海證券交易所公開譴責。2009年2月,甲公司現(xiàn)任董事會秘書張某因違規(guī)行為受到中國證監(jiān)會的行政處罰。
(6)本次發(fā)行由甲公司自行銷售。
要求:
根據證券法律制度的規(guī)定,分別回答下列問題:
(1)根據本題要點(1)所提示的內容,甲公司擬訂的發(fā)行價格是否符合中國證監(jiān)會的有關規(guī)定?并說明理由。
(2)根據本題要點(2)所提示的內容,控股股東A企業(yè)認購股份的轉讓時間是否符合中國證監(jiān)會的有關規(guī)定?并說明理由。
(3)根據本題要點(3)所提示的內容,甲公司2009年度的財務報表被注冊會計師出具了無法表示意見的審計報告,是否對本次非公開發(fā)行的批準構成實質性障礙?并說明理由。
(4)根據本題要點(4)所提示的內容,甲公司募集資金被控股股東A企業(yè)占用的事實是否對本次非公開發(fā)行的批準構成實質性障礙?并說明理由。
(5)根據本題要點(5)所提示的內容,董事陳某、董事會秘書張某的行為是否對本次非公開發(fā)行的批準構成實質性障礙?并說明理由。
(6)根據本題要點(6)所提示的內容,發(fā)行方式是否符合中國證監(jiān)會的有關規(guī)定?并說明理由。

4.多項選擇題某上市公司因重大重組,擬向特定對象非公開發(fā)行股票。根據證券法律制度的規(guī)定,下列情形中,不得非公開發(fā)行股票的有()

A.上市公司的權益被控股股東或實際控制人嚴重損害且尚未消除
B.上市公司及其附屬公司違規(guī)對外提供擔保且尚未解除
C.上市公司最近1年及最近一期財務報表被注冊會計師出具了保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告
D.上市公司現(xiàn)任董事、高級管理人員最近12個月內受到過中國證監(jiān)會的行政處罰

5.多項選擇題下列關于上市公司非公開發(fā)行股票的表述中,不符合證券法律制度規(guī)定的有()

A.本次發(fā)行的股份自發(fā)行結束之日起,36個月內不得轉讓
B.發(fā)行價格應不低于定價基準日前20個交易日公司股票的均價
C.募集資金須存放于公司董事會決定的專項賬戶
D.除金融類企業(yè)外,不得將募集資金直接或間接投資于以買賣證券為主要業(yè)務的公司