多項(xiàng)選擇題根據(jù)下面資料,回答問(wèn)題 當(dāng)前股票價(jià)格為20元,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為10%(連續(xù)復(fù)利計(jì)息),簽訂一份期限為9個(gè)月的不支付紅利的股票遠(yuǎn)期合約(不計(jì)交易成本)。據(jù)此回答以下兩題。若遠(yuǎn)期價(jià)格為()元,則可以通過(guò)“賣空股票,同時(shí)以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借出資金,并持有遠(yuǎn)期合約多頭”的策略來(lái)套利。

A.20.5
B.21.5
C.22.5
D.23.5


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4.多項(xiàng)選擇題可采用B-S-M模型定價(jià)的歐式期權(quán)有()。

A.股指期權(quán)
B.存續(xù)期內(nèi)支付紅利的股票期貨期權(quán)
C.權(quán)證
D.貨幣期權(quán)

5.多項(xiàng)選擇題對(duì)二又樹(shù)模型說(shuō)法正確是()。

A.模型不但可對(duì)歐式期權(quán)進(jìn)行定價(jià),也可對(duì)美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)
B.模型思路簡(jiǎn)潔、應(yīng)用廣泛
C.步數(shù)比較大時(shí),二叉樹(shù)法更加接近現(xiàn)實(shí)的情形
D.當(dāng)步數(shù)為n時(shí),nT時(shí)刻股票價(jià)格共有n種可能

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計(jì)算互換中美元的固定利率()。

題型:?jiǎn)雾?xiàng)選擇題

互換是指交易雙方同意在約定的時(shí)間長(zhǎng)度內(nèi),按照指定貨幣以約定的形式交換一系列現(xiàn)金流支付的行為。

題型:判斷題

期貨實(shí)際價(jià)格高于無(wú)套利區(qū)間上限時(shí),可以在買入期貨同時(shí)賣出現(xiàn)貨進(jìn)行套利。

題型:判斷題

某投資者以資產(chǎn)S作標(biāo)的構(gòu)造牛市看漲價(jià)差期權(quán)的投資策略(即買入1單位C1,賣出1單位C2),具體信息如下表所示。若其他信息不變,同一天內(nèi),市場(chǎng)利率一致向上波動(dòng)10個(gè)基點(diǎn),則該組合的理論價(jià)值變動(dòng)是()。 

題型:?jiǎn)雾?xiàng)選擇題

影響期權(quán)定價(jià)的因素包括標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格、流動(dòng)率、利率、紅利收益、存儲(chǔ)成本以及合約期限。

題型:判斷題

對(duì)于看跌期權(quán),標(biāo)的價(jià)格越高,利率對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響越大。

題型:判斷題

如表2—5所示,投資者考慮到資本市場(chǎng)的不穩(wěn)定因素,預(yù)計(jì)未來(lái)一周市場(chǎng)的波動(dòng)性加強(qiáng),但方向很難確定。于是采用跨式期權(quán)組合投資策略,即買入具有相同行權(quán)價(jià)格和相同行權(quán)期的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)各1個(gè)單位,若下周市場(chǎng)波動(dòng)率變?yōu)?0%,不考慮時(shí)間變化的影響,該投資策略帶來(lái)的價(jià)值變動(dòng)是()。

題型:?jiǎn)雾?xiàng)選擇題

標(biāo)的資產(chǎn)為不支付紅利的股票,當(dāng)前價(jià)格S---O。為每股20美元,已知1年后的價(jià)格或者為25美元,或者為15美元。計(jì)算對(duì)應(yīng)的2年期、執(zhí)行價(jià)格K為18美元的歐式看漲期權(quán)的理論價(jià)格為()美元。設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為8%,考慮連續(xù)復(fù)利。

題型:?jiǎn)雾?xiàng)選擇題

在期權(quán)有效期限內(nèi),多個(gè)成分股分紅的影響是不容忽視的。

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波動(dòng)率增加將使行權(quán)價(jià)附近的Gamma減小。

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