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問答題使用期貨來對沖風(fēng)險，請解釋為什么按市場價格定價為什么會產(chǎn)生現(xiàn)金流問題？

1.問答題完美對沖是否總能成功地將未來交易的價格鎖定在當(dāng)前的現(xiàn)貨價格上？請解釋你的觀點(diǎn)？

2.問答題假設(shè)你是一位向法國出口電子設(shè)備的公司的財務(wù)經(jīng)理，請討論：你將采用什么策略對沖外匯風(fēng)險？你將如何用這一策略獲得公司董事會以及公司高管的認(rèn)可？

3.問答題對于某資產(chǎn)，其期貨價格通常低于現(xiàn)貨價格，這是多頭對沖頭寸會很吸引人。解釋這一觀點(diǎn)。

4.問答題中航油（新加坡）2004年年底公告，由于衍生品投機(jī)損失5.5億美元。請了解中航油衍生品的投機(jī)情況，分析衍生品交易的風(fēng)險控制到底出現(xiàn)了什么問題。這對國有企業(yè)風(fēng)險管理有何啟示？（網(wǎng)上可找到相關(guān)資料）

5.問答題最優(yōu)對沖比可由期貨價格（y軸）回歸于現(xiàn)貨價格（x軸）的斜率估計值得出。這種表述準(zhǔn)確嗎？為什么？

不準(zhǔn)確。根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況和期貨走勢逐步增加套保，現(xiàn)貨貿(mào)易有便宜賣的有賣的貴的，在大量交易無法確定準(zhǔn)確的現(xiàn)貨價格。