假設(shè)甲公司的股票現(xiàn)在的市價為20元。有1份以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為21元，到期時間是1年。1年以后股價有兩種可能：上升40％，或者下降30％。無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為每年4％。擬利用復(fù)制原理，建立一個投資組合，包括購進(jìn)適量的股票以及借入必要的款項(xiàng)，使得該組合1年后的價值與購進(jìn)該看漲期權(quán)相等。 要求：
計(jì)算利用復(fù)制原理所建組合中借款的數(shù)額為多少？
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A.空頭對敲的組合凈損益大于凈收入，二者的差額為期權(quán)出售收入
B.如果股票價格>執(zhí)行價格，則組合的凈收入=執(zhí)行價格-股票價格
C.如果股票價格<執(zhí)行價格，則組合的凈收入=股票價格-執(zhí)行價格
D.只有當(dāng)股票價格偏離執(zhí)行價格的差額小于期權(quán)出售收人時，才能給投資者帶來凈收益
A.保護(hù)性看跌期權(quán)就是股票加空頭看跌期權(quán)組合
B.保護(hù)性看跌期權(quán)的最低凈收入為執(zhí)行價格，最大凈損失為期權(quán)價格
C.當(dāng)股價大于執(zhí)行價格時，保護(hù)性看跌期權(quán)的凈收入為執(zhí)行價格，凈損益為期權(quán)價格
D.當(dāng)股價小于執(zhí)行價格時，保護(hù)性看跌期權(quán)的凈收入為執(zhí)行價格，凈損失為期權(quán)價格
A.多頭對敲是同時買進(jìn)一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，它們的執(zhí)行價格、到期日都相同
B.空頭對敲是同時賣出一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，它們的執(zhí)行價格、到期日都相同
C.多頭對敲的最壞結(jié)果是股價等于執(zhí)行價格，白白損失了看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的購買成本
D.當(dāng)股價小于執(zhí)行價格時，多頭對敲的最低凈收人為看跌期權(quán)的執(zhí)行價格，最低凈收益為期權(quán)價格
A.到期日股票價格低于41元
B.到期日股票價格介于41元至50元之間
C.到期日股票價格介于50元至59元之間
D.到期日股票價格高于59元
A.股票價格
B.執(zhí)行價格
C.到期時間
D.無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率
A.3.2
B.0
C.1.8
D.0.89
A.空頭期權(quán)到期日價值為-5元
B.多頭期權(quán)到期日價值5元
C.買方期權(quán)凈損益為3元
D.賣方期權(quán)凈損益為-2元
A.拋補(bǔ)性看漲期權(quán)就是股票加空頭看漲期權(quán)組合
B.出售拋補(bǔ)的看漲期權(quán)是機(jī)構(gòu)投資者常用的投資策略
C.當(dāng)股價大于執(zhí)行價格，執(zhí)行價格等于購買價格時，拋補(bǔ)性看漲期權(quán)的凈收益為期權(quán)價格
D.當(dāng)股價小于執(zhí)行價格時，拋補(bǔ)性看漲期權(quán)的凈收入為執(zhí)行價格，凈損失為期權(quán)價格
A.5
B.7
C.9
D.11
最新試題
下列因素發(fā)生變動，會導(dǎo)致看漲期權(quán)價值和看跌期權(quán)價值反向變動的有（）。
計(jì)算利用復(fù)制原理所建組合中借款的數(shù)額為多少？
甲投資人同時買入一支股票的1份看漲期權(quán)和1份看跌期權(quán)，執(zhí)行價格均為50元，到期日相同，看漲期權(quán)的價格為5元，看跌期權(quán)的價格為4元。如果不考慮期權(quán)費(fèi)的時間價值，下列情形中能夠給甲投資人帶來凈收益的有（）。
若丁投資人賣出一份看跌期權(quán)，標(biāo)的股票的到期日市價為45元，其空頭看跌期權(quán)到期日價值為多少，投資凈損益為多少。
如果該看漲期權(quán)的現(xiàn)行價格為2．5元，請根據(jù)套利原理，構(gòu)建一個投資組合進(jìn)行套利。
某投資者采用拋補(bǔ)性看漲期權(quán)投資策略，計(jì)算投資者能獲得的最大凈收益。
空頭對敲是同時出售一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，它們的執(zhí)行價格、到期日都相同，則下列結(jié)論正確的有（）。
若期權(quán)價格為4元，建立一個套利組合。
利用風(fēng)險(xiǎn)中性原理，計(jì)算D公司股價的上行概率和下行概率，以及看漲期權(quán)的價值。
若到期日ABE公司的股票市價是每股15元，計(jì)算買入期權(quán)的凈損益；